2022年香港IPO市场表现及2023年展望

系列序言

在《汇聚香江》系列中，我们将分享香港资本市场的最新资讯和案例，希望为公司解答一系列关于做什么、为什么、怎么做的问题，支持公司根据自身情况选择最合适的投资方案。 上市与资本市场运作模式。

纵观2022年全球IPO市场表现

资料来源：中国证监会、韩国证券交易所、香港证券交易所、法兰克福证券交易所、彭博社和德勤估计和分析，截至2022年12月31日，预计新股及部分上市计划将由12月15日 已公布庭后信息集的公司可于2022年12月31日前完成上市，新股融资金额包括公司股东公开发行所带来的融资金额（如适用）。

2022年全球10大新上市清单

资料来源：中国证监会、上海证券交易所、韩国证券交易所、香港证券交易所、迪拜金融交易所、印度国家证券交易所、阿布扎比证券交易所、沙特证券交易所、法兰克福证券交易所、纽约证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所, 彭博和德勤

香港交易所 2023 年表现

资料来源：港交所、彭博社

资料来源：港交所、彭博社

2022年香港主板大规模IPO

2022 年 3 宗大型 IPO 占主板融资总额的 43%

资料来源：香港交易所、彭博社。 截至2022年12月31日，假设公告上市计划的6只主板新股能够在2022年12月15日至2022年12月31日期间顺利上市，公告上市计划的新股将在他们的报价范围的中间。 位定价，但不包括截至2022年12月31日仍处于价格稳定期的新上市公司超额配售权行权后可能带来的额外融资额。

2022年香港上市申请行业分析

资料来源：港交所、彭博社

2022年香港IPO市盈率概览

资料来源：香港联交所、上海证券交易所、德勤

2022年香港资本市场主要监管政策回顾

以及2023年的利好政策

香港和内地资本市场监管机构不断推动完善和优化各项相关市场机制。 2023年，香港IPO市场也将迎来诸多利好因素，提升香港超级联络点的作用：

主板上市所需盈利要求的增加已于 1 月 1 日生效：

主板上市申请人应占股东应占三年营业纪录期的利润必须符合以下最低要求：

- 最近一个财政年度不少于3500万港元； 和

- 前两个财政年度累计不少于4500万港元（三年累计盈利不少于8000万港元）

优化境外发行人上市制度1月1日起施行

前 4 家 SPAC 上市

IPO 结算流程的全面数字化现代化将于 2023 年 6 月启动；

继续支持与生物科技股相关的ETF产品、结构性产品和衍生产品的开发；

推出全新投资者关系平台“投资服务通”；

继续建立可持续金融生态系统的工作，包括成立香港国际碳市场委员会； 首只碳期货ETF在港上市，在港上市的商品ETF范围扩大至碳信用产品；

中国证监会表示，将与香港监管机构合作，将在港上市的境外公司纳入港股通比特币上市公司排名，推动更多沪深上市公司纳入沪深股通，支持港股通开通人民币计价交易柜台，支持香港推出国债期货； 符合条件的ETF正式纳入互联互通；

《深圳前海深港现代服务业合作区管理局香港特别行政区政府财政及库务局支持前海深港创业投资与创业投资联动发展的十八项措施》正式发布；

香港交易所将于 2023 年在美国和欧洲增设两个国际办事处，以接触更多国际投资者；

香港交易所将推动推出基于A股主要指数的投资产品，以加强香港作为超级联系人的作用；

建议允许“特殊科技公司”在香港上市，具体细节待市场咨询后确定；

中港拟推出“掉期通”，初步允许香港和境外投资者参与内地银行间金融衍生品市场，目前尚待监管审批；

建议推出虚拟货币交易许可制度，具体细节待市场协商结束后实施。 全球首只比特币和以太坊ETF在香港推出。

-结尾-

关于作者

曹文佳

- 北京法聚律师事务所见习律师

- 注册会计师

- 7年香港资本市场及港股IPO经验。 作为保荐人，曾服务多家海外、香港和中国内地企业赴港上市。 服务公司涵盖高科技、金融、艺术品、IP授权、精细化工等行业

- 联系邮箱：caowenjia@fajulaw.com

马小青律师

- 北京法聚律师事务所主任

- 北京大学光华管理学院EMBA高级管理人员工商管理硕士

- 主要业务领域：公司、金融、证券、投融资、商事诉讼。 曾任北京市律师协会并购重组与不良资产处置专业委员会委员比特币上市公司排名，现任北京市律师协会并购重组法律委员会委员。 2015年被北京市司法局授予北京市优秀律师荣誉称号。

- 联系邮箱：maxiaoqing@fajulaw.com