美联储加息“尘埃落定”后，加密市场将何去何从？

美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示：“如果我们认为加息 50 个基点是合适的，我们就会这样做，而且我们可以很好地得出结论，我们需要更快地加息。美联储尚未就加息做出决定。”下一次利率调整，货币政策无法100%解决通胀问题，我们预计近期通胀不会有进展。

欧易研究院认为，美联储在高通胀背景下多次发表鹰派言论，称通过持续加息来抑制通胀势在必行。市场反应早于正式登陆，部分资金提前离场。市场对货币政策收紧带来的风险持观望态度，加息公布后市场表现相对温和。

值得注意的是，此次加息作为美联储自2018年12月以来的首次加息，只是一个开始，后续将继续上调基准利率，对全球金融市场产生影响。5月份公布的尽快缩表的计划，也将给市场带来更多的不确定性。

美联储为什么要加息？

当全世界都在关注美联储加息以及为什么要加息时，让我们来谈谈美联储是谁？美联储是美国联邦债务的最大持有者。美国联邦储备系统由位于华盛顿特区的联邦储备委员会和位于全国主要城市的 12 个地区联邦储备银行组成。实际职能是美国的中央银行。美联储从美国国会获得权力，在美国行使制定货币政策和监督金融机构的职责。

作为美国的中央银行，美联储肩负着维护物价稳定和促进充分就业的双重使命。利率是美联储实现其政策目标的最重要工具之一，因为利率会影响失业率和通胀。

通过经济学，降息会刺激就业，但可能会导致通胀，加密货币和黄金成为金融投资标的。相反，提高利率可以抑制通货膨胀并为经济增长降温。更高的利率将导致更高的利率、更少的社会资本流动和更低的消费需求。

对于普通用户，银行加息，开启新一轮存款。不同于以往的低利率，用户将资金投资于基金、股票、黄金、加密货币等金融产品，通过获取年化利率来对抗通胀。一旦加息，资金将回流到银行存款，大部分资金将被锁定在银行，导致市场资金减少，理财产品资金量锐减。

加息抑制了消费，那么美联储为什么要加息呢？如今，全球经济一体化已成定局，以美元为主导的货币体系也受到强烈威胁。美联储加息是通过货币政策调整来发展美国经济，而对其他国家来说，则间接演变为金融收割。

随着全球疫情等黑天鹅事件的发生美联储加息对虚拟货币的影响，也加速了全球资本回流美国。随着美国利率的提高，全球资金将流向高利率的地方。为了避免资本外流，很多国家会跟随美联储同步加息，以维持本国货币与美元的汇率。

欠发达国家一旦跟随美联储加息，就会抑制国家经济发展，导致实体经济出现粮食枯竭，国家资产泡沫破裂。因此，全世界都在关注美联储加息。如果一些国家不跟上加息步伐，就会造成资本外流，导致本国货币贬值，也会对经济发展产生影响。

为什么加息会对全球金融市场造成很大的负面影响？

美联储的加息令全球多家央行纷纷跟进。回顾过去一周主要央行的利率决定，英国央行将基准利率从0.5%上调至0.75%；日本央行维持基准利率在-0.1%不变，10年期国债收益率目标维持在0%左右；巴西央行加息 100 个基点至 11.75%。美联储的加息实际上在预期之内，整个全球市场都充满了加息的预期。市场已提前做出反应，并未受到严重影响。

再加上俄罗斯和乌克兰局势的不确定性，全球产能问题、全球供应链问题和全球能源革命问题都将浮出水面。大宗商品和原油大幅上涨。美国WTI原油期货价格一度突破每桶130美元，黄金飙升至每盎司2058美元的历史新高，加密货币短暂上涨后继续下跌。

美联储加息导致全球金融市场普遍亏损，推高商品价格，小麦期货价格从每蒲式耳 8 美元飙升至每蒲式耳 12 美元以上。美国劳工部数据显示，2月份美国消费者物价指数同比飙升7.9%，创40年来新高。2 月份经通胀调整后的平均时薪同比下降 2.6%，为去年 5 月以来最大降幅，连续第 11 个月下降。

此前，新冠疫情的爆发迫使美联储放水，暂时稳定了美国经济衰退的步伐，也推动了加密货币的持续上涨。美联储因疫情印制的钱，总是需要实物资产支持。加息归根结底是让全球资产流向美国，支持美国经济复苏，增加美元的主动性，稳定其全球主导地位。但加息对全球金融市场流动性影响巨大，甚至可能出现局部冲突等黑天鹅事件。毕竟，经济是战争的幕后推手。

美联储加息将如何影响加密货币？

美联储加息尘埃落定，宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点至0.25%至0.5%的水平，下调中值今年GDP增​​长预测1.2个百分点至2.8%，将今年通胀预期和核心PCE物价指数中值上调1.4个百分点至4. 1%。美联储主席鲍威尔表示，美联储的当务之急是将通胀恢复至2%，缩表等于变相加息，是收紧货币政策的有效工具。

美联储自 2018 年 12 月以来首次加息，也影响了加密货币市场。欧易研究院认为，加息会导致市场流动性减少，银行利率和国债收益率会上升，美元会升值。投资理财的资金回流银行、国债和美元市场。它也对加密货币市场产生巨大影响。加密货币面临抛售风险，大量资金从加密圈流向稳定投资。提高利率意味着提取金融市场的过剩流动性。对加密资产市场的支持已经减弱，造成了更多的不确定性。

美联储在 1,183 天后加息。回顾2018年美联储加息，全球经济增长动能下滑，需求放缓。加息周期内，美国经济处于温和复苏期，通胀率并未达到高点。对比加密货币走势，比特币从2018年初的13,234美元跌至2018年底的3,638美元。根据以下欧洲交易平台的比特币K线走势，得出美联储加息的影响加密货币的加息幅度仍然很大。的。

（数据来源：欧易OKX）

欧易研究院认为，如果美联储继续按计划连续六次加息，对加密货币的影响将是巨大的。面对美联储宣布加息，比特币并没有打开下行通道，但早在去年底，美联储就宣布将开始缩减购债规模，并暗示加息利率将上升，加密资产已开始下行模式。加密货币投资者 Michael Novogratz 表示，随着美联储加息美联储加息对虚拟货币的影响，比特币今年可能会继续在一个价格区间内交易，而不会出现大幅反弹。

《华尔街日报》报道称，美联储三年多来的首次加息拉开了后续多次加息的序幕，目的是防止美国经济过热，控制通胀创40年高位。未来，利率与通胀的博弈对加密资产来说既是挑战也是机遇。